关于比特币和其它主要加密货币,每天我们都会分析不同来源的情感和情绪,然后将它们简化为可量化的数据——恐惧与贪婪指数恐惧与贪婪指数源于巴菲特的一个投资理念:别人恐惧我贪婪,别人贪婪我恐惧。这个指数更像是一个旁观者,可以给我们客观的参考建议。

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1. 我们为什么要量化恐惧与贪婪?

在加密货币市场中,参与者的行为是非常情绪化的,这就导致加密货币市场给人一种捉摸不定的感觉。当市场上涨,人们容易出现错失恐惧症(特指那种总在担心失去或错过什么的焦虑心情;这种症状极具传染性,尤其是在铺天盖地的社交网络中,人的决策、情绪、情感极易受到别人的影响),人们就会变得很贪婪(比如着急买进)。并且,人们在看到标红数字(下跌)时,往往会做出非理性的行为(比如卖出他们的比特币)。而有了恐惧与贪婪指数后,人们可以尽量避免过度反应,在捉摸不透的加密货币市场也能有自己的客观判断。

以下是两个简单的假设:

  • 极度恐惧是一种投资者过度担忧的信号,这可能是一个买入时机
  • 当投资者过度贪婪,意味着市场将会出现调整

在分析当前比特币市场的情绪时,我们将情绪划分为100等份,0表示“极度恐慌”,而100表示“极度贪婪”。

2. 近期加密货币的恐惧与贪婪指数

 

2018/8/1 15:00最新数据,数据来源: Alternative.me

下面是今年2月1号至8月1号的“恐惧与贪婪指数”走势图:

数据来源: Alternative.me

3. 我们如何量化恐惧与贪婪指数?

在量化恐惧与贪婪指数时,我们采用了情绪分析法,即通过人们对加密货币市场的反应,来判断他们的情绪,而我们收集的数据有以下六个来源。我们确保每一种数据的衡量标准都与前一天相同,这样便于可视化追踪加密货币市场情绪变化的过程,能更直观地看到它的变化。

当前的指数只针对比特币,但我们很快会为主流的代币提供单独的指数分析。在此指数中,我们分析了六个影响因子(波动性、市值和交易量、社交媒体、调查、主导地位、趋势)。

4.数据来源

波动性(25%)

我们分析了近期比特币价格的波动情况,包括其最大值和下跌幅度,并与其近30天和近90天相应的均值作了比较。我们认为,异常的向上波动是市场恐惧的信号。

市值/交易量(25%)

我们计算了比特币近期的市值和交易量(也比较了其近30天和近90天相应的均值),并将市值和交易量结合起来分析。一般来说,当我们看到市场形势很好,日交易量非常大时,我们可以得出结论:市场上的参与者过度贪婪或过度看涨。

社交媒体(15%)

虽然 reddit(新闻网站)的情绪分析还未纳入实时指数中(我们还在测试文本处理算法中与市场相关的关键词),但我们已经进行推特上的情绪分析了。我们收集并统计了贴上各种关于比特币话题标签的帖子,并测试了用户在特定时间内的互动频率和互动量。不寻常的高互动频率会使公众对比特币的兴趣激增,而在我们看来,这与贪婪的市场行为相对应。

调查(15%)

我们与strawpoll(民意调查网站)(免责声明:我们合法使用这个网站)合作,strawpoll是一个很大的公众民意调查平台。我们每周都进行关于加密货币的民意调查,询问人们如何看待这个市场。通常,每次的调查都有2000到3000位参与者,所以我们确实可以了解一些加密货币投资者的情绪。但我们不会过度关注这一调查结果,尽管它在我们的研究初期很有用。

主导地位(10%)

比特币的主导地位可以从整个加密货币市场的市值份额中看出。我们认为,比特币主导地位的上升源于过度投机的(并因此数量减少的)投资者的恐惧情绪,因为比特币正逐渐成为加密货币越发安全的避风港。此外,当比特币的主导地位下降时,人们会变得越发贪婪,并会投资更具风险的加密货币,梦想着在下一次牛市中大获成功。无论如何,通过分析比特币的主导地位,可以从另一个角度看待问题,人们对其它加密货币的兴趣上涨,就说明他们看涨,这会导致贪婪行为。

趋势(10%)

我们处理并分析了谷歌搜索趋势中所有关于比特币的查询词条,尤其是搜索量的变化以及相关的比特币热搜推荐。比如,如果你想在谷歌趋势上查询“比特币”,你无法从搜索量中获取太多的信息。但现在,你可以在相关词条中看到“比特币价格操纵”这一词条的搜索暴涨了1550%(数据截止到2018年5月29日)。这显然是市场恐惧的信号,因此我们将其加入到指数的分析中。

 小结

加密货币恐惧与贪婪指数,通过量化这个市场上的参与者情绪,可以给投资者一个客观的参考。这个指数还是个新生儿,还需要经过市场的长期检验。投资,最终还是需要自己理智思考、冷静判断,并对自己的所有行为负责,任何指标都只能作为一个参照。